עדכון נתונים אחרון: 20/10/18
פרופיל החברה (COMPANY PROFILE)
שם החברה: ENDRA Life Sciences Inc.
סימבול: NDRA
תעשייה/תחום:Diagnostics & Research
סקטור: Healthcare
כמות עובדים: 13
תיאור: החברה מפתחת טכנולוגיות הדמיה רפואית המבוססת על תרמו-אקוסטי המשפר את הרגישות והייחודיות של מערכות אולטראסאונד קליניות. הטכנולוגיה מציעה אבחון בין היתר של CT ושל MRI וכמובן אולראסאונד המאפשר לרופאים לאסוף מידע רב על מצב הרפואי של מטופל כגון עצמות שבורות, סרטן, סימנים למחלות לב או דימום פנימי. החברה גם מציעה את מערכת Nexus-128 המשלבת אור אקוסטי, תרמו-אור ואולטראסאונד כדי לענות על צרכי הדמיה של חוקרים הלומדים מודלים של מחלות ביישומים קליניים. לחברה יש הסכם מחקר משותף עם ג'נרל אלקטריק. להלן קישור בנוגע להסכם: https://investors.endrainc.com/prviewer/release_only/id/2926860. החברה נוסדה בשנת 2007 ונמצאת במישיגן.
קישור לאתר החברה: https://endrainc.com/
נתונים טכניים ( FINANCIAL STATISTICS)
שווי שוק :16.24m
פלואט: 3.76M
שורט פלואט:3.69%
ווליום ממוצע (3 חודשים אחרונים):134.53K
ווליום ממוצע (10 ימים אחרונים):566.71K
תאריך דוח אחרון: 13/8/18
תאריך דוח הבא:14/11/18 (לפני פתיחת המסחר).
גרף יומי ( DAILY CHART)
בחודש דצמבר 2017 המניה מסמנת שיא במחיר 5.88$. ומאז נמצאת במגמת ירידה ברורה בערוץ צר. בחודש יוני 2018 המניה מסמנת שפל במחיר 1.55$ ומאז נעה בתוך תעלת מחירים ממוצעת בין 2$ לבין 2.75$ במשך 3 חודשים. בחודש ספטמבר השנה המניה מתחילה לבצע עליות ונבלמת בהתנגדות מחירים ברורה במחיר 3.69$ לאחר מכן המניה חוזרת למגמת ירידה לכיוון 2$ ואף מבצעת גיוס כסף באמצעות הנפקת מניות לציבור. בשבוע האחרון המניה עולה בערוץ צר תוך פריצת ההתנגדות במחיר 3.69$, עלייה זו מתבצעת עם מחזורים. מחיר הסגירה הינו 4.14$ ובאפטר מרקט המניה קובעת שיא במחיר 5.30$. המניה משלימה ב-7 ימים עליה של 84% כאשר קצב חילוף המניות הינו 119% ומסמן שחיקה חלקית אך עדיין נמצאים בתוך טווחי הסבירות הגבוהה להמשכיות. בגרף החודשי ניתן להבחין בשבירת כשל כשלאחריה מיד נכנסים הקונים ומרימים את המניה מעבר לנקודות קריטיות.
פונדמנטלי (FUNDAMENTALS)
החברה נכנסה בצורה מאוד חזקה ובלעדית לפיתוח טכנולוגיה ייחודית שנקראת TAEUS או Thermo Acoustic Enhanced Ultrasound System אשר תאפשר לרופאים לבצע הדמיות ולאבחן הרכב רקמות של אדם בדרך קלה ופשוטה אשר התאפשרה בעבר רק באמצעות CT או MRI כאשר העלויות השימוש בטכנולוגיה הייחודית זניחות לעומת השיטות המסורתיות הנהוגות כיום.
להלן קישור לסרטון קצר המדגים בפשטות את הטכנולוגיה החדשה של החברה: https://twitter.com/endralifesci/status/1042404153845325824 (ניתן למצוא את הסרטון גם באתר החברה)
היישום הראשון אליו מכוונת החברה הינו בזיהוי של שומן בכבד לטובת זיהוי מוקדם של מחלות כבד לא אלכוהוליות (Non Alcoholic Fatty Liver Disease או בקיצור NAFLD) המשפיעה על יותר ממיליארד אנשים ברחבי העולם. יחד עם זאת, מגוון שהיישומים הקליניים לטכנולוגיה הייחודית הנ"ל הינו גדול מאוד ובעל פוטנציאל של מגוון זרמי הכנסות. שווי השוק המדובר הינו מעל 13 מיליארד דולר.
החברה הגישה את הטכנולוגיה שלה לאישור הבריאות הקנדית, המחלקה הפדרלית (נקרא גם ITA או investigational testing authorization) וקיבלה אותו בתאריך 16/10/18. בנוסף, ממשיכה לבנות את הקניין הרוחני שלה ע"י הגשת 4 פטנטים בארצות הברית ובסך הכל מסכם תיק של 39 פטנטים או בקשות פטנטים של החברה. להלן קישור ל- Health Canada: https://www.canada.ca/en/health-canada.html.
החברה מאיצה את פעילותה בשוק כולל השתתפות באירועים מרכזיים בתעשייה העולמית בחציון השני של 2018 ולקראת השקה מסחרית מלאה של הטכנולוגיה בשנת 2019. למשל, החברה החלה בפעילות טרום מסחור להעלאת המודעות בתעשייה לקראת השקה מסחרית באירופה, כולל השתתפות באירועים מרכזיים בולטים העוסקים במחלות כבד ובאולטראסאונד, בין היתר החברה תשתתף באירועים בבאזל, ג'נבה, סן פרנסיסקו ושיקגו, כל אלו בחציון השני של 2018.
בחזית הפיננסית החברה מציגה השלמה של הנפקות פרטיות ושל כתבי אופציה הניתנים להמרה תוך חיזוק המאזן והרחבת המסלול התפעולי של החברה. צוות ההנהלה השתתף באופן אישי במימון, עניין זה מראה את אמון החברה בערך של הטכנולוגיה ובאשר לסיכויי האימוץ של השוק. הנפקה זו שווה ל -1.1 מיליון דולר.
בנושא הדוחות עצמם, החברה לא הניבה רווח ברבעון השני של 2018 לעומת 57,772$ ברבעון השני של 2017. הירידה נובעת מירידה בהכנסות משירותים של מערכת נקסוס 218 המותקנת בחברה.
ההוצאות התפעוליות עלו ל-1.8 מיליון דולר ב Q2 בשנת 2018 לעומת 1.1 מיליון דולר אשתקד. הגידול בהוצאות התפעוליות נבע בעיקר מעלייה במחירי המחקר והפיתוח הקשורים ב TAEUS.
ההפסד הנקי ברבעון השני של 2018 הסתכם ב – 1.8 מיליון דולר או 0.47 דולר למניה, לעומת הפסד נקי של 1.4 מיליון דולר ברבעון השני של 2017.
מבחינת תזרים המזומנים בחברה נכון ל-30 ביוני 2018 הסתכם ב-2.2 מיליון דולר לעומת 3.2 מיליון דולר ליום 31 במרץ 2018.
בתאריך 10/10/18 החברה ביצעה הנפקת מניות לציבור אשר הכניסו לכיס החברה כ-2.7 מיליון דולר. המשקיעים אהבו במקרה הזה את ההנפקה ולאחריה ראינו עלייה של 84% במחיר המניה. להלן קישור לדוח SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1681682/000165495418011232/ndra_8k.htm
בנוסף, החברה תפרסם במהלך הרבעון הרביעי של 2018 את תוצאות המחקר והלימוד האנושי שלה על TAEUS ("In November 2017, we also contracted the Centre for Imaging Technology Commercialization (CIMTEC) to initiate human studies with our TAEUS device, and anticipate results from these studies to be announce during the fourth quarter of 2018") להלן קישור לדוח SEC בו העניין מוזכר: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1681682/000165495418011084/ndra_424b5.htm.
לסיכום, נראה שיש לחברה טכנולוגיה פורצת דרך המהווה תחליף מהיר פשוט וזול לבדיקות CT ן- MRI. המוצר כבר נמצא בהליך פיתוח, בדיקות ואישורים מתקדם מאוד אשר יבשיל בסוף 2018 וימצא בשימוש מסחרי בעולם כבר בשנת 2019. למוצר מגוון יישומים רחב עם פוטנציאל שוק והכנסות גבוה מאוד. שילוב הנתונים הנ"ל יחד עם מבנה המניות בחברה יוצר פוטנציאל גדול מאוד.
***הכותב הינו תלמיד של רז גמליאל. מדובר במאמר לימודי, הכותב עשוי להחזיק במניה ואין לראות באמור המלצה לביצוע פעולה כזו או אחרת בנייר***
