מה זה פוזיציה בשוק ההון?
כאשר אתם סוחרים בשוק ההון, מתחילים או מנוסים יותר, יש כמה מונחים שאתם פשוט חייבים להכיר בצורה טובה, ממש כמו שפה שניה. אחד המונחים האלו הוא פוזיציה. הלכה למעשה, אי אפשר להיכנס לתהליכי השקעה ומסחר בלי להכיר את המונח פוזיציה ואת משמעותו, פשוט כי זו המונח המשמש כל כך הרבה פעמים ועל ידי כל השחקנים בשוק כדי לתאר עסקת מסחר שביצעתם בבורסה או בשוקי הון אחרים.
היום נסביר מהי פוזיציה בשוק ההון, מה המשמעות של המונח ומה החשיבות שלו על עתידכם כסוחרים פיננסיים מיומנים, משכילים ואפקטיביים.
פוזיציה – Position
בשוקי ההון הבינלאומיים, כולל בבורסה לניירות ערך הישראלית וכך גם בכל בורסה ושוק בעולם, המונח פוזיציה הוא השם הגנרי המוכר וה"רשמי" לעסקאות פתוחות בשוק. במקום להגיד עסקה, קנייה, מכירה, חוזה וכיוצא באלו, אומרים פוזיציה. הפוזיציה היא השם המקצועי והכולל לכל עסקה שאתם מבצעים בשוק ההון.
על פי רוב, סוחרים נכנסים להרבה יותר פוזיציות לעומת משקיעים, זאת מכיוון שהראשונים מבצעים הרבה יותר עסקאות מסחר לאורך תקופת זמן נתונה ואילו משקיעים מבצעים פחות עסקאות ונכנסים לכל פוזיציה לתקופות זמן ממושכות יותר.
המונח פוזיציה מגיע מאנגלית כמובן, שם הוא Position, כאשר הכוונה המילולית היא לעמדה של הסוחר בשוק ההון.
פוזיציה פרטנית ופוזיציה כללית
לא אחת, אפשר לשמוע סוחרים ומשקיעים גדולים מדברים גם על פוזיציות ספציפיות ופרטניות שלהם וגם על פוזיציות כלליות. מה זה אומר? פוזיציה ספציפית או פרטנית מתארת עסקה מסוימת, על נייר ערך מסוים – למשל קנייה של מניה מסוימת מתוך אמונה ומחשבה שערכה יעלה בתקופת ההשקעה. פוזיציה כללית מתארת את התמונה הרחבה יותר של אותו משקיע, סוחר או אפילו גוף מוסדי-פיננסי בהקשר לעסקאות ולכיוון של שוקי ההון. כאשר הכוונה היא האם אותו סוחר או גוף השקעה נמצא יותר בפוזיציה כללית הצופה עליות מחירים של נכסים וניירות ערך (פוזיציית LONG) או האם הוא נמצא בפוזיציה כללית הצופה ירידות מחירים (פוזיציית SHORT).
נציין שכמובן אפשר להרוויח גם בפוזיציית לונג הצופה עליות מחירים של נכס או נכסים וגם מפוזיציית שורט הצופה ירידות מחירים – הכל תלוי בסוג העסקה המבוצעת בפועל. אפשר להיכנס לפוזיציית שורט על מניה או מדד מסוים, אם אותו נכס אכן יורד, הסוחר מקבל כסף כרווח לעומת משקיעי הלונג שמפסידים מערך השקעתם.
פוזיציה פתוחה ופוזיציה סגורה
בפשטות, פוזיציה פתוחה היא כל עסקה בשוק ההון שעדיין לא נסגרה, קרי עדיין לא מכרתם את נייר הערך או סגרתם את המסחר ומימשתם את הרווח או ההפסד שלכם. פוזיציה סגורה היא עסקת מסחר שנסגרה ובפועל נגמרה, עם מכירת הנכס ומימוש הרווח או ההפסד. מכאן שפוזיציות פתוחות, כולל כאלו שנמצאות כרגע ברווח, פוטנציאלית יכולות גם לשנות כיוון ולעבור להפסד. רק לאחר שפוזיציה נסגרה, הערך הסופי שלה עבור הסוחר הוא אכן סופי.
כמו כל דבר במסחר בשוק ההון, חשוב לדעת כיצד לנהל את הפוזיציות הפתוחות שלכם, כדי מצד אחד לצמצם הפסדים במקרה הגרוע ומצד שני לצאת בזמן ועם רווח מכובד במקרה הטוב, כיצד לא "להתאהב" בפוזיציה ולהיתקע בעמדת השקעה לא טובה רק כי כבר ביצעתם את העסקה והכסף כבר בתוך השוק עובד. כך, במסגרת כלים מקצועיים וטכנולוגיים לניהול פוזיציות פתוחות, יש מגבלת עצירת הפסד, הגדרת מימוש רווח, הגדרות לימיטים לכניסה אוטומטית לפוזיציות ופיצ'רים נוספים של ניהול סיכונים וניהול מסחר עצמאי.
